Websim Corporate Research ha confermato la raccomandazione Buy (Molto Interessante) su Spindox, società italiana leader nella consulenza tecnologica di frontiera, dopo la pubblicazione del bilancio 2024.
Microcredito
per le aziende
Il target price resta invariato a 16,15 euro. Rispetto al prezzo corrente (9,1 euro), l’upside è pari al 77%.
Per gli analisti, i punti di forza della società, che potranno stimolare un’ulteriore espansione nel 2025, sono diversi: la crescita attesa dei ricavi, il progressivo miglioramento della marginalità, un posizionamento competitivo solido.
L’anno in corso si è aperto con nuove premesse in grado di sostenere il processo di internazionalizzazione: la sub-holding Spindox Asia (Hong Kong) e la controllata operativa Spindox China (Shanghai). Grazie a questi nuovi presidi, la società potrà intercettare ulteriori opportunità di crescita nell’area APAC (Asia Pacifico).
Spindox, ricordano gli analisti, ha rafforzato il suo impegno anche sul fronte dell’innovazione tecnologica e, attraverso Spindox Labs, ha preso parte a diversi progetti, anche internazionali (Horizon Europe “VIPPSTAR”, partecipazione al gruppo NATO “Transatlantic Quantum Community”, e INGENIOS, finanziato nell’ambito del PNRR).
Il 2024 si è chiuso con ricavi a €105.6mn (+9.1% a/a). L’EBITDA reported è pari a €8.5mn (+17.7% a/a), mentre l’EBITDA adjusted sale a €9.9mn (+37.4% a/a), con una marginalità del 9.4%, grazie a un mix ricavi più favorevole e a interventi di efficientamento.
Finanziamenti personali e aziendali
Prestiti immediati
L’utile netto torna positivo a €1mn (vs -€0.1mn nel 2023), pur restando leggermente sotto le attese per effetto di maggiori oneri finanziari e fiscali.
Ottimo il progresso della posizione finanziaria netta, che passa da €2.9mn di debito a €5.9mn di cassa a fine anno, sostenuta da un forte cash flow operativo e da una gestione più efficiente del circolante.
Gli analisti hanno “rivisto marginalmente al ribasso” le “attese sui ricavi per il biennio 2025-26 (-2.8% e -2.6%), ipotizzando un percorso di crescita più lineare. Sul fronte dell’EBITDA, la revisione si traduce in un calo stimato del 6% per il 2025 e del 3% per il 2026. Nonostante l’aggiornamento delle proiezioni, la marginalità continua a migliorare progressivamente.”.
Cosa fa Spindox
Spindox opera nel mercato dei servizi e dei prodotti ICT posizionandosi come società che progetta, sviluppa e integra innovazione. Essa si colloca fra le prime 50 imprese del settore nel nostro Paese per volume d’affari (fonte: IDC / Data Manager, dati 2020) e una di quelle con il più alto tasso di crescita negli ultimi cinque anni (CAGR 2017-2022 pari al 20%).
La missione di Spindox è sostenere l’innovazione del business dei propri clienti, offrendo consulenza, servizi IT e di ingegneria di rete, integrando tecnologia, ricerca e intelligenza artificiale.
* Websim Corporate research è un servizio di sponsored research di Intermonte. Websim Corporate opera come corporate broker/specialist con focus su small e micro cap italiane
Mutuo 100% per acquisto in asta
assistenza e consulenza per acquisto immobili in asta
***** l’articolo pubblicato è ritenuto affidabile e di qualità*****
Visita il sito e gli articoli pubblicati cliccando sul seguente link
